Miten tehdä laiskaa indeksisijoittamista optioilla? Miten pestä indeksi pienellä työmäärällä. Yllä olevasta kuvasta voimme nähdä Euro Stoxx 50:nen implisiittisen sekä toteutuneen volatiliteetin. Olennaista on hahmottaa implisiittisen volatiliteetin olevan keskimäärin korkeammalla tasolla mitä toteutunut volatiliteetti on. Tämä tulee olemaan niin sanottu edge. Yritän avata tämän edgen tässä hyvin lyhyesti ja yksinkertaisesti. Implisiittinen volatiliteetti on optioihin leivottu … Lue lisää

Tänään avasin kalenteritreidin Euro Stoxx 50:een. Longasin lokakuun 16. päivä erääntyviä 3175 striken osto-optioita ja shorttasin lokakuun 2. päivä erääntyviä osto-optioita. Ajatuksena on, että lyhyemmän juoksuajan optioiden aika-arvo sulaa nopeammin mitä pidemmän juoksuajan. Lokakuun 2. päivä erääntyvillä optioilla on enää 10 päivää juoksuaikaa jäljellä, kun taas 16. päivä erääntyvillä on vielä 24 päivää. Positio on … Lue lisää

VAEX pomppasi tänään ja luonnollisesti optiot kallistuivat volan noustessa. Avasin muutaman iron butterfly treidin AEX:ään, toinen näistä on balanced ja toinen broken wing. Tämä neljän päivän päästä erääntyvä iron butterfly on muodostettu shorttaamalla 536 striken calleja ja putteja sekä longaamalla 526 striken putteja ja 546 striken calleja. Treidillä on avaamishetkellä mehevä positiivinen theta eli katkoviivalla … Lue lisää

Amsterdamin pörssin volatilisuusindeksi VAEX pomppasi tänään hieman. Ajattelin avata position, joka hyötyy sekä volatilisuuden laskusta, että aika-arvon sulamisesta. AEX oli hieman 550 pisteen alapuolella treidin avaamishetkellä. Toimin seuraavasti: Short: AEX P550 18SEP20 hintaan 1410 € Short: AEX C550 18SEP20 hintaan 1065 € Long: AEX P525 18SEP20 hintaan 625 € Long: AEX C575 18SEP20 hintaan 195 … Lue lisää

Mitä optiostrategioihin tulee, niin credit spreadit on melko peruskauraa. Henkilökohtaisesti tykkään tehdä tämmösiä lyhyemmän juoksuajan treidejä niiden antaman nopean aika-arvon sulamisen vuoksi (positiivinen theta). Treidin avaamisen jälkeen hanskattavaksi jää oikeastaan vain kohteen suuntariski. Tämän treidin muodostin longaamalla AEX:n yhdeksän päivän kuluttua erääntyviä 542 striken myyntioptioita ja samanaikaisesti shorttaamalla samana perjantaina erääntyviä 546 striken myyntioptioita. Tuottokäyräksi … Lue lisää

Amsterdamin pörssin volatilisuusindeksin (VAEX) lasketellessa viime viikon perjantaina, päätin avata AEX indeksiin 14 päivän kalenteritreidin. Kalenteri koostuu longatuista syyskuun 560 striken osto-optioista sekä shortatuista tämän kuun 560 striken osto-optioista. Ajatuksena on, että lyhyemmän juoksuajan optioiden aika-arvo sulaa nopeammin kuin pidemmän juoksuajan tavaran. Treidillä on siis positiivinen theta, hyödyn aika-arvon sulamisesta. Lisäksi treidillä on positiivinen vega, … Lue lisää